随着2024年的尾声渐近，全球金融市场在美联储的年度最后一次降息决策中迎来了新的波澜。上周，美联储宣布降息，而美联储主席鲍威尔随后的发言更是在市场上掀起了巨大波动。他透露，美联储计划在明年放缓降息步伐，可能仅实施两次降息，与市场普遍预期的四次降息形成鲜明对比。这一言论迅速引发了全球金融市场的剧烈震荡，美元指数应声上涨，而其他各类全球资产则应声下跌。

在相对平静的本周海外市场中，日本央行行长植田和男的讲话成为市场焦点。受圣诞节假期影响，美股市场在周二提前三小时结束交易，周三全天休市，为节日增添了宁静氛围。

美联储释放重磅信号

美联储的“鹰派降息”后，核心PCE物价指数给市场带来了一丝宽慰，通胀形势好于预期。上周五公布的数据显示，美国PCE和核心PCE数据全线低于预期，为市场带来了一定程度的缓解。具体数据显示，美国11月PCE物价指数年率录得2.40%，低于预期的2.50%；月率录得0.10%，低于预期的0.20%。剔除食品和能源成分的核心PCE物价指数年率录得2.80%，与预期持平；月率录得0.10%，低于预期的0.20%。

数据公布后，交易员继续押注美联储将在明年1月份暂停降息，并增加美联储将在3月份降息的押注，预计10月份还会有一次降息。现货黄金短线走高，突破2610美元；美元指数失守108，短线跌幅扩大至近20点；美国国债收益率延续下跌趋势。

美联储官员密集发声

在PCE数据公布前后，多位美联储官员密集发声，释放重磅信号。其中，被视为美联储主席鲍威尔“鸽派盟友”的戴利释放“鹰派”信号，表示美联储已度过政策重新调整阶段，明年降息次数可能少于两次。

戴利在接受采访时表示，他的预测是明年降息次数将比预期要少得多，对2025年两次降息的点阵图中值预期非常满意。他进一步为美联储的新周期下了一个定义，即“更慢做出决定时期”。在这个新周期中，美联储将更加注重数据的收集和分析，利用数据来预测未来的经济走势，并据此确定明年降息的次数和节奏。同时，他也强调，美联储必须保持高度的敏捷性，随时准备根据最新的数据和信息来调整政策。

黄金市场的积极态势

周一，受个人消费支出（PCE）价格指数公布后美元走软的提振，黄金市场保持了一定的积极态势。然而，金价仍试图从上周经历的显著下跌中寻求复苏。尽管通胀数据的疲软为金价带来了瞬间的上扬动力，但美联储的鹰派立场却对金价进一步上涨构成了制约。此外，美国国内生产总值（GDP）的强劲增长和低于预期的失业救济申请数量，增强了市场对于2025年货币政策可能收紧的预期。因此，金价目前处于稳定状态，反映了在经济环境不断变化的背景下市场的谨慎乐观情绪。

展望未来

展望本周的消息面，重点关注美国11月的耐用品订单月率、制造业和房屋销售数据，这些重要的经济数据可能会对美债市场造成波动，进而对美元和黄金的走势产生影响。同时，美国的失业金人数也将是本周的焦点之一，这一关键的失业率数据可能会再次影响美联储明年的政策预期，从而继续左右美联储是否继续降息的决策进程。红狮金业提醒，在全球金融市场不断变化的背景下，投资者需保持警惕，密切关注美联储的政策动向和经济数据的发布。