一、资金的时间价值与等值计算的概念
1、资金的时间价值是指不同时间发生的等额资金在价值上的差别。
2、把资金存入银行,经过一段时间后也会产生增值,这就是利息。
例如,在年利率为5.22%条件下，当年的100元与下一年的105.22元是等值的,即100×
（1+5.22%）=105.22元
而当年的100元又与上一年的95.04元等值,即100/（1+5.22%）元=95.04元
二、利息、利率及其计算
利息或利润是占用（利用）资金的代价（成本）,或者是放弃资金的使所获得的补偿
1、单利法
单利法是每期均按原始本金计息，即不管计息周期为多少，每经过一期， 按原始本金计息
2、复利法
复利法按上期的本利和计息，除本金计息外，利息也生利息，每期计息周期的利息都要
三、资金的等值计算
未来某一时点的资金金额换算成现在时点的等值金额的过程称为“折现”或“贴现” 。与现值等价的将来某时点的资金价值称为“终值”或“未来值” 。现值是指资金现在的瞬时价值
B =110000/1.1+121000/1.1*1.1=200000
四、项目经济评价
1、静态评价方法
静态评价是指在进行项目方案效益和费用的计算时，不考虑资金的时间价值,不计利息。因此,静态评价比较简单、直观,使用方便,但不够精确,常用于初步可行性研究,对方案进行粗略分析评价和初选。静态评价方法主要有静态投资回收期法、投资收益率法等
1）静态投资回收期法
直接现金流入相加，第三年末流入总现金200+300+400刚好等于流出现金900，说明回收期等于3年，小于基准5年，方案可行。
2）投资收益率法
第五年年息税前利润200，前几年投资总额500，则收益率=200/500*100%=40%,高于基准，项目可以接收。
2、动态评价方法
动态评价是指，在进行项目方案的效益和费用计算时，考虑资金的时间价值，采用复利计算方法，把不同时点的效益和费用折算为同- -时点的等值价值，为项目方案的经济比较确立相同的时间基础。动态评价主要用于项目详细可行性研究阶段，是项目经济评价的主要方法。常用的动态评价方法主要有净现值法、净现值率法、费用现值法、动态投资回收期法、内部收益率法等。
1）净现值法
2）净现值率法
净现值率=净现值/投资总额
3）费用现值法
方案A费用现值=200+80/(1+0.1)+80/(1+0.1)^2+80/(1+0.1)^3+...80/(1+0.1)^10=691.6
方案B费用现值=300+50/(1+0.1)+50/(1+0.1)^2+50/(1+0.1)^3+...50/(1+0.1)^10=607.3
方案C费用现值=500+20/(1+0.1)+20/(1+0.1)^2+20/(1+0.1)^3+...20/(1+0.1)^10=622.9
根据费用现值最小原则，方案B最优，C次之，A最差。
4）动态投资回收期法
Tp=（累计净现金流量折现值开始出现正值的年份数-1）+|上年累计净现金流量折现值|/当年净现金流量折现值=3-1+467.3/675.9=2.69
