上星期五，A股放量大涨。两市股指盘中单边上行，午后再度攀升，沪指涨超1%，创业板指大涨超3%；到收盘，沪指涨1.17%报3088.64点，深证成指涨2.15%报9463.91点；创业板指涨3.34%报1823.74点；两市合计成交10864亿元，较此前一日增加逾3000亿元；北向资金活跃出场扫货，全日单边净买入224.5亿元，创陆港通开通以来新高。职业方面，券商板块大幅走高，地产、传媒、半导体、轿车、酿酒等板块走强，量子科技、算力、CPO概念等活泼，银行板块走弱。
第二证券表明，上星期商场情绪有所升温，但板块仍然快速轮动。微观资金面改善明显，商场普遍认同我国股市供求关系改善和机制上更致力于股东权益，但对于根本面改善存在不合。需求看到，近年外资流入更多是滞后于内资，无论如何，根本面强势种类仍然有稀缺性，短期重视一季报超预期线索，红利仍可作为底仓。
今天出资时机解析
轿车以旧换新细则发布
七部门近日联合印发《轿车以旧换新补助实施细则》，明确2024年12月31日前，报废国三及以下排放规范燃油乘用车或2018年4月30日前注册挂号的新能源乘用车，并购买契合节能要求乘用车新车的个人顾客，可享受一次性定额补助，补助额度为7000元、1万元。
对此，平安证券指出，本次报废更新补助细则出台，实际方针作用有赖于车主报废志愿，部分地方政府出台的置换补助方针或更具刺激作用。总体而言，轿车以旧换新方针有利于我国轿车消费晋级，并快速提高新能源车渗透率。2024年初以来，各价格带新能源标杆车企均下调了价格系统，如比亚迪推动“电比油低”产品战略，特斯拉、抱负轿车下调官方指导价，使得各价格带的电动车相较于燃油车的优势更为凸显，从供给端来看，我国自主新能源车企也抓住了这一波轿车消费晋级和增换购需求的释放，现在高端新能源格局渐趋清晰，看好华为生态圈、抱负、小米为代表的高端新能源车对职业格局的重塑，强烈引荐长安轿车、长城轿车，抱负轿车，主张重视小米集团。
云厂商AI出资继续加码
上星期，海外科技巨头微软、谷歌、Meta的财报显示了AI技能在推动收入增加中的中心作用。微软智能云收入267亿美元，同比增加21%，超商场预期，由AI加持的Azure和Copilot双擎驱动，谷歌云营收96亿美元，同比增加28%，AI服务和谷歌WorkSpace增加强劲；Meta在2024年一季度营收365亿美元，同比增加27%，AI现已开始赋能媒体和广告推送。各云厂商都对AI的长时间盈余潜力持达观态度，并方案加大出资以加速AI服务以及变现才能。微软指出现在AI需求现已出现供不应求的状况，估计本钱开销将连续季度大幅增加，并表明2025年本钱开销将高于2024；谷歌指出未来本钱开支将逐季增加；Meta将2024本钱开销指引调高至350亿至400亿美元。
第二证券表明，AI技能的商业化正加速落地，海外云厂商微软、谷歌、Meta的财报显示AI在推动收入增加中扮演了中心人物。云厂商对AI的长时间盈余潜力持达观态度，并方案加大出资以加速AI服务的变现才能，预示着算力集群和网络互联需求的增加。同时Marvell对其AI事务远景的达观预期印证了未来光模块职业的高景气，此外现在头部光模块厂商一季度成绩也在不断兑现。主张重视在高速光模块、相干光技能以及AEC等方向上布局领先的厂商。
AI开展如火如荼，算力需求保持高涨。海外云厂本钱开支保持高增，军备竞赛加速模型晋级和运用落地。从近期一季报来看，光模块、服务器和PCB等板块的成绩体现亮眼。结合对2025年需求的达观展望，继续要点引荐算力板块。
澳洲锰矿供给中止
澳大利亚矿业公司South32在2024年第一季度陈述中披露，遭到3月16日至17日的热带气旋Megan影响，公司位于格鲁特岛的要害基础设施遭到严重破坏，公司旗下GEMCO锰矿运营事务被逼中止，公司估计码头运营和锰矿出口事务将在2025年第一季度恢复。
遭到供给中止影响，国内进口锰矿价格大幅上升，4月以来天津港进口澳洲锰矿价格从34元/吨度涨至54元/吨度（4月26日价格），涨幅挨近60%。锰矿价格上涨推升锰硅的出产成本，4月以来国内锰硅价格从6175元/吨涨至7436元/吨（4月26日价格），涨幅超越20%。
第二证券表明，全球最大的锰矿出产企业South32旗下主力锰矿运营中止，估计将削减2024年全球锰矿供给10%以上，削减国内每月锰矿进口量约30万吨，2024年锰矿供给存在严重缺少风险。锰在电池材料中的运用呈现加速趋势，锰矿价格大幅上涨有望带动板块重视度提高，主张重视国内具有锰矿资源和锰材料出产布局的公司。
成都全面铺开限购
4月28日，成都市住建局发布《关于进一步优化房地产商场平稳健康开展方针措施的告诉》。本次新政的主要内容包括：统筹推动“商场+保证”住宅供给系统建造，全面推动树立“人、房、地、钱”联动新机制；对住宅及商服类用地供销比偏高的区域，适当削减用地供给；鼓励商场主体将自有搁置和低效利用的商业作业等非居住存量房子按相关要求改建为保证性租赁住宅；全市范围内住宅交易不再审阅购房资历；全市商品住宅项目不再实施公证摇号选房，由企业自主销售；推动城市房地产融资和谐机制走深走实。
上星期成都出台稳定房地产商场的系列措施，深圳支撑“以旧换新”，当时方针覆盖范围及支撑力度更胜以往，估计5月以后更多中心城市有望出台方针加码。首推要点布局继续深耕一线及中心二线城市，主打改善性产品，且具有城中村改造经历及实力的央国企，如建发国际集团、我国海外开展、招商蛇口、越秀地产等。
其他影响商场的音讯
四部门联合举行大规模设备更新和消费品以旧换新金融作业推动会
4月26日，我国人民银行、国家开展改革委、财政部、金融监管总局联合举行大规模设备更新和消费品以旧换新金融作业推动会。
会议着重，推动大规模设备更新和消费品以旧换新，既利当时又利久远，既稳增加又促转型，既利企业又惠民生。要坚持商场为主、政府引导，坚持鼓励先进、筛选落后，坚持规范引领、有序提高。在遵从商场规律的基础上，政府出台激励方针，金融机构自主决议计划、自担风险，按照商场化、法治化原则发放贷款，切实提高金融支撑大规模设备更新和消费品以旧换新的才能和质效。
会议要求，各金融机构要增强责任意识，加强统筹和谐，保证方针落实落细。要尽快树立行内作业机制，细化实化方针任务，完善配套制度措施，优化事务办理流程。要加强与职业主管部门沟通，找准作业要点，加速项目对接，活跃满意要点领域融资需求。要不断完善归纳金融服务，推动金融支撑大规模设备更新和消费品以旧换新作业取得实效。
国内发布人形机器人“天工”
4月27日，北京人形机器人立异中心在北京经开区发布全球首个纯电驱拟人奔驰的全尺寸人形机器人“天工”，能以6公里/小时的速度稳定奔驰。这也是其自主研制的通用人形机器人母渠道，可开放给职业运用。
“天工”身高163厘米，轻量化体重达43千克；机器人装备多个视觉感知传感器，装备每秒550万亿次操作算力、高精度的惯性测量单元（IMU）和3D视觉传感器，并已处理根本运动控制问题，是具身智能场景运用和研讨的最佳渠道。此外，“天工”还装备了高精度的六维力传感器，以供给精确的力气反馈。
宁德年代公布全固态电池时间表
4月28日，在CIBF2024先进电池前沿技能研讨会上，宁德年代首席科学家吴凯稀有透露了公司车用全固态电池研制及产业化进展。
吴凯表明，宁德年代2027年小批量出产全固态电池时机很大、硫化物道路进展较快，并已树立10Ah级全固态电池验证渠道。与此同时，因为eVTOL对电池性能要求较高，机构看好半固态、固态电池成为eVTOL未来主流技能道路。
清华团队发布我国版Sora
4月27日举行的中关村论坛未来人工智能先锋论坛上，我国首个长时长、高一致性、高动态性视频大模型Vidu正式发布。这一模型由清华大学和大模型创业公司生数科技联合推出，能够一键生成长度16秒、分辨率1080P的高清视频内容。业内人士认为，视频模型领域没有构成先行者独占局面，后发者在满足了解算法原理、积累丰厚的工程化经历后，完全有或许追赶上Sora。
